國內樓市正在面臨住民提前還貸的沖擊，不少專家提出下調存量按揭利率的應對之策。固然此舉短期內會減少銀行借貸收入，但長期來看有望刺激樓市投資與住民消費回暖，經濟強橫復蘇的最大獲益者仍是銀行。
據人民銀行統計，2024年四季度按揭借貸環比淨減少1100億元（人民幣，下同），為2024年四季度以來首次環比減少；2角子老虎機玩法攻略024年終按揭借貸余額同比增長12%，增速創歷史新低。個人住房借貸疲弱，此中既與新增借貸不足有關，也受住民提前還貸連累。
至于住民提前還貸的理由，除了投資回率下降、家庭資產欠債表收縮之外，存量與增量利差擴大也是一個關鍵因素。數據老虎機投注教學顯示，上年12月個人住房借貸利率平均為426%，同比下降137個百分點。首套房按揭借貸利率下降速度更快、利率更低，過份30個城市首套利率低于41%，個別城市低至37%。另一邊廂，由于存量房貸利率一年調換一次，固然已經下調了35個基點，但目前普遍還是在5%至6%之間。
現在市面上的銀行消費貸或老虎機優惠活動條件個人經營貸利率通常在3%至4%之間，與首套房的按揭借貸程度差不多，而存量房貸利率一時半會兒又降不下來。因此，巨大的套利勢能推動借貸住民借便宜錢去提前還貸，中間有一、兩個點的利差可以賺，減少還貸金額的同時還能夠增加消費支出。
那麼，為什麼銀行不直接把存量房貸利率一步降到位老虎機遊戲技巧，磨平套利空間呢？銀行實在是這麼算賬的。
若住民提前還貸，會同時削減了銀行的借貸（資產端）和入款（欠債端），導致淨息差損失約三個點。按揭提前還貸增加1萬億元估計減少銀行業營收約300億元，連累淨息差1個基點、淨利潤1%，陰礙著實有限。
若下調存量按揭借貸利率1個百分點呢？銀行將減少營收4000億元，連累銀行淨息差13個基點、淨利潤12%。
在此底細下，約60%的銀行內生資源增補速度將低于風險加權資產增速，出現資源充足率下降；盈利才幹的減低將進一步連累估值，減低外生資源增補才幹。
這也構成了銀行不急于下調存量按揭利率的邏輯。可是筆者要重申的是，銀行不能光算單孔 拉霸機小賬、關注短期長處，也要會算宏觀經濟的大賬，放眼長期發展。
住民資產欠債表假如連續收縮，中國經濟勢必陷入債務─通縮螺旋，到時又有幾多增量資金愿意入市買房呢？
