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丙烯的生產工藝重要有生產汽柴油副產丙烯的催化裂化專業（FCC）、裂解裝置聯產丙烯專業、丙烷脫氫專業（PDH）、以自然氣或煤為原料的甲醇制烯烴專業（MTOMTP、CTOCTP）等。丙烯是主要的根基化工原料，重要用于生產聚丙烯、丙烯腈、環氧丙烷等化工產品。
丙烯市場代價重要受原油代價、供給和下游消費等陰礙。2024年我國迎來丙烯投產高峰，全年新增產能超900萬噸年。途經本輪丙烯產業鏈擴張，丙烯或將進入全面多餘態勢。預測2024年我國仍將新增丙烯產能635萬噸年，內地丙烯市場競爭將展示反常劇烈局面。
回首2024我國丙烯產能擴張再加快 全年消費增速回升至51%
環球丙烯產能擴張會合在亞洲
近幾年，世界丙烯產能履歷快速擴張、2024年短暫放緩后再次快速增長，新增產能規模接連創歷史新高，其間履歷了煉化一體化、煤化工、PDH路線裝置建設激情，2024年新增規模跳躍式攀升，特別是東北亞地域新增產能仍居世界首位，占比過份70%；東南亞的新增產能來自印度、越南，占比為123%。北美地域受乙烯原料輕質化、煉化項目減少陰礙，丙烯產能增長速度落后于乙烯，2024年新增產能來自PDH路線和FCC裝置，占比為107%。中東2024年以來丙烯產能增長幾乎停滯。西歐地域以裂解丙烯為主，煉廠丙烯處于保持狀態，2024年新增產能重要來自波蘭的PDH裝置，占比為34%。
拉動丙烯消費的主動力仍在亞洲
2024年跟著經濟遲鈍復蘇，世界丙烯消費量由去年的負增長轉為正增長。環球丙烯重要用于生產聚丙烯、環氧丙烷、丙烯腈、丙烯酸、丁辛醇、異丙苯等產品。從下游產品結構占比看，聚丙烯是丙烯最大的下游衍生物，2024年環球丙烯消費量的680%用于生產聚丙烯，較去年增加06個百分點，丙烯酸上漲01個百分點，正丁醇、異辛醇與去年持平，環氧丙烷下降02個百分點，丙烯腈下降03個百分點。
東北亞成為丙烯需求增長的重要引擎。從丙烯下游消費來看，增長規模最大的是聚丙烯，2024年東北亞聚丙烯新增消費量490萬噸，東南亞180萬噸，北美135萬噸，西歐43萬噸。由于中國和印度等亞洲地域大批的人口及連續城市化，塑料採用量普遍增加。而中東地域依賴塑料出口帶動，北美地域受內需和出口同時拉動，但增長遲鈍。西歐等成熟經濟體的聚丙烯消費增速相對較慢，但繼續穩步增長。
成本下降及需求低迷致丙烯代價下行
丙烯市場代價重要受原油代價、供給和下游消費等陰礙。原油市場與丙烯市場緊密相連，且原油代價走勢對丙烯陰礙較為明顯。
2024年，原油代價回落，各地域丙烯下游需求覆原場合有別，整體丙烯代價重心下移。從各區域的代價漲跌來看，北美地域加州寒潮陰礙丙烯供給，2024年的丙烯均價環球最高，且到達2024年以來最高程度，2024~2024年美國和加拿大新增的PDH項目投產及產能覆原平抑丙烯區域代價，2024年北美代價略高于亞洲地域。此外，西歐受運輸及無新增產能等陰礙，2024年區域代價高位，2024年受波蘭PDH裝置及供給逐步覆原陰礙，丙烯代價出現回落，但仍然是環球代價高地。東北亞、東南亞丙烯代價于2024年繼續下行，成為環球代價最低區域，重要是由于油價下降、消費遲鈍覆原、新增產能大批投放等。
我國丙烯新增產能再創歷史新高
近幾年來，我國丙烯生產路線呈多元化發展，煉廠催化裂化丙烯、石腦油裂解丙烯、PDH、MTO、CTO等路線紛飛投產。2024年再次迎來丙烯投產高峰，全年新增產能超900萬噸年，再創歷史新高，產能差別來自海南煉化、廣東石化、天津石化、東莞巨正源等大型煉化及PDH路線等。值得一提的是丙烷脫氫表現尤為突出，總計546萬噸年的PDH路線產能投產，由此再次掀起PDH裝置的投產熱潮。由于前兩年煤炭代價大幅上升，MTO、通博娛樂城新手體驗金MTP等煤化工裝置利潤淡薄甚至賠本，一些新建裝置一再推遲投產時間，但2024年油價高位，寧夏寶豐三期項目四季度投產。從工藝路線結構占比來看，PDH大幅提高至28%，甲醇制、煤制占比差別下降至5%、13%左右，而煉油和石腦油傳統路線占比下降到54%左右。
入口依存度再創造低
從長周期來看，入口體量整體展示增長趨勢，并且在2024年到達313萬噸的歷史最高點。2024~2024年，我國丙烯年度入口量展示逐年縮減的趨勢。從入口依存度來看，最高值為159%，出目前2024年；此后快要10年時間，固然入口量有所震蕩，但入口依存度連續下降，2024~2024年入口依存度步入5%的平臺，創近十幾年來新低。
內地丙烯消費增速回升
途經本輪丙烯產業鏈擴張，從下游產品的產能知足率來看，除異辛醇、乙丙橡膠這樣的小產品存在少量缺口外，其他重要下游產品均已出現產能多餘。聚丙烯新增產品多數為大宗產品，同質化競爭劇烈，我國仍存在一定量的高檔聚乙烯及有套利空間的大宗聚丙烯入口。
2024年我國經濟延續覆原發展態勢，推動經濟整體好轉的積極因素連續不斷積聚，丙烯全年消費量增速回升至51%。重要拉動丙烯消費增長因素：一是汽車消費信心穩步提拔，此中新能源汽車正在成為拉動汽車出口猛增的強勁動力，2024年我國汽車銷量維持增長；二是固然外賣行業增速下行，但仍處于兩位數高速增長程度；三是跟著物聯網、人工智能等專業連續不斷發展，家電產品逐漸實現無線聯網管理，智能家電遭受國家高度珍視，市場逐漸發展，帶動家電增長有所回升；四是跟著住民對食物安全和品格的要求連續不斷提高，食物冷鏈、生鮮電商等領域的需求快速增長，預測2024年全年我國公路冷鏈物流市場規模將到達14萬億元，比去年增長167%；五是聚丙烯代價低位替代需求增加。
丙烯下游需求以聚丙烯為主，近兩年聚丙烯對丙烯原料需求占比呈下降之勢，由2024年的72%降至2024年的68%。2024年環氧丙烷、丙酮、丙烯腈市場表現優良，消費增速差別為42%、14%、11%；丁辛醇、丙烯酸消費增速低位，差別為75%、42%。
展望2024供大于求態勢進一步擴大丙烯消費增速預測為57%
環球新增產能幾乎全部來自中國
2024年世界丙烯新增產能701萬噸年，幾乎全部來自中國，丙烯擴張路線重要來自石腦油裂解和PDH裝置。
丙烯及衍生物凈出口地域重要有：中東、北美、獨聯體、東北亞、東南亞等；凈入口地域為印巴、中歐、西歐、南美等。2024年由于接連上漲的海運運費，北美寒潮極端氣象導致丙烯和下游多套裝置意外停產，中國丙烯產業鏈自給率的上升等因素，貿易量發作驟縮現象。2024年環球貿易總量較去年有所放大。預測2024年貿易量將進一步放大，重要功勞區域為印巴和東北亞。分區域來看，近幾年碳3（以丙烯為要點原料進行深加工）產業鏈產能擴展分化導致各區域貿易流向變化較大，如東北亞地域由2024年開始成為凈出口區域，并且有逐年放大的趨勢；印巴受需求的帶動，凈入口貿易量呈逐年擴大之勢；而西歐從2024年景為凈入口地域后，區域新增產能較少，需求遲鈍增長，預測2024年凈入口量遲鈍增長。
PDH路線迎來投產高峰期
比年來，我國的丙烯消費維持著穩步的高速增長，由此再次觸發了丙烯擴能熱潮，自2024年以來新增規模接連攀升，預測2024年丙烯新增產能635萬噸年，固然新增規模較2024有所回落，但仍處于較高程度。跟著前期安排的大型煉化一體化項目陸續建成投產，2024年傳統丙烯路線投放規模有所回落，預測僅有裕龍石化石腦油和煉油丙烯共計160萬噸年產能投產。值得一提的是PDH路線迎來投產高峰期，截至2024年底共建成34套PDH裝置，合計產能約1818萬噸年。預測2024年將有東華能源茂名二期60萬噸年等共計475萬噸年產能落地。從2024年的丙烯新增產能路線結構看，煉油和石腦油丙烯傳統路線與PDH路線差別占25%、75%。
2024年我國丙烯消費增速略有提拔
丙烯的擴能增速遠超消費增速，丙烯自給率逐年提拔。2024年丙烯產能將達7044萬噸年，內地丙烯產能過份丙烯消費的態勢進一步擴大。跟著丙烯供給大幅增加，供給側壓力進一步加大，2024年市場競爭將反常劇烈。
2024年丙烯當量消費增長速度預測為57%，丙烯當量消費增長的動力重要來自于下游聚丙烯、環氧丙烷。近兩年，外賣、汽車等行業發展增速下移，聚丙烯在丙烯消費的結構占比有所回落。受冷鏈運輸行業的蓬勃發展，以及家電行業發展有所回暖陰礙，環氧丙烷、丙烯腈的消費占比連續上升，2024年差別到達78%和60%，聚丙烯、環氧丙烷、丙烯腈、丙酮成為拉動丙烯消費增速回升的主動力。2024年，聚丙烯消費增速將達46%；環氧丙烷消費增速約16%，成為丙烯下游增速較快的產品之一；丙烯腈受ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物）等需求增加拉動，增速14%；丙酮增速為20%；丁辛醇、丙烯酸消費增長遲鈍，增速略有提拔或持平。
聚丙烯：跟著我國經濟轉向高質量發展階段，未來人們生活程度逐漸提高，內地自主聚丙烯生產專業進一步突破，聚丙烯的應用領域將連續不斷拓展，但房地產等傳統行業投資增速下滑連累聚丙烯消費增長。預測2024年聚丙烯消費增速46%左右，處于低位運行，全年消費約為3849萬噸。
環氧丙烷：下游重要產品有聚醚多元醇、丙二醇甲醚及碳酸二甲酯、丙二醇醚等。聚醚多元醇是環氧丙烷最重要的下游產品，是合成聚氨酯的要點原料。內地聚氨酯硬泡重要消費會合于制冷和建筑行業，聚氨酯軟泡作為墊材、吸音材料和消震材料等應用于家電、汽車、家具等領域。2024年除汽車、冰箱等下游產業遲鈍增長外，作為節能減排的保溫材料及內地生鮮冷鏈物流的興起為硬泡聚醚提供很多新的時機和市場。屆時，預測內地環氧丙烷消費536萬噸，表觀消費增速將達166%。
丙烯腈：下游消費大體處于ABS、腈綸、丙烯酸酰胺三分天下局面，其余約10%用于丁腈橡膠、聚醚多元醇、己二腈及農藥中間體等領域。2024年，丙烯腈通博娛樂城體驗金領取流程消費289萬噸，比去年增長90%。
2024年丙烯腈產能擴展步伐加速，產能增至477萬噸年，去年新增產能開釋疊加當年新增，內地丙烯腈供給進一步寬裕。
從下游需求看，2024年ABS樹脂新增產能固然減少，但疊加去年產能開釋，ABS仍然是拉動丙烯腈消費的主動力。內地腈綸行業比年來通博娛樂城優惠代碼展示飽和態勢，發展極度遲鈍。跟著環保理念愈加深入，丙烯酰胺產品在水處理相關行業迎來發展契機。預測2024年丙烯腈消費329萬噸，增速覆原至14%。
丙酮：2024年丙酮新增產能116萬噸年，產能達384萬噸年，全年內地丙酮消費294萬噸。2024年丙酮新增產能25萬噸年，需求同時快速增長。我國丙酮重要用作溶劑、MMA、雙酚A和醫藥。跟著環保要求強化，溶劑型涂料比重將下降，未來我國丙酮消費結構中溶劑仍占有相當大的比例，但占比逐漸下降。受聚碳酸酯和環氧樹脂業發展較快、丙酮氰醇法工藝的MMA新增較多、醫藥需求穩步增加陰礙，2024年我國丙酮需求量為354萬噸，比去年增長20%。
丁辛醇：從下游消費看，丙烯酸丁酯水性乳液成為主流，2024年受房地產投資放緩、汽車行業低迷、快遞業增速較快等陰礙，需求仍處于低速發展；鄰苯二甲酸二丁酯類增塑劑因具毒性採用量繼續下降。
丙烯酸及酯：下游消費重要會合在丙烯酸酯和SAP（高分子吸水樹脂）。房地產仍是拉動中國丙烯酸酯消費的主動力，丙烯酸消費與房地產高度相關，其他應用領域還有快遞業、汽車、電子行業等。預測2024年房地產投資和汽車行業低迷，快遞行業增速放緩，丙烯酸酯消費低迷。跟著內地人均收入程度的提高、消費升級、社會老齡化、養育政策鬆開，SAP市場需求通博娛樂城官網逐漸擴大。預測2024年丙烯酸及酯消費差別為290萬噸、289萬噸，增速差別為10%和18%。
